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【资讯】机构急跌基本结束布局三个方向

发布时间:2020-10-17 00:40:48 阅读: 来源:酒精灯厂家

机构:急跌基本结束 布局三个方向

6月中旬以来,受场外配资监管趋严、巨量新股申购、年中资金面趋紧等多重因素叠加影响,高杠杆资金被挤压,加上前期暴涨获利盘退出,沪指上周五创7年来最大单日跌幅,创业板更是创下历史最大单日跌幅。

6月中旬以来,受场外配资监管趋严、巨量新股申购、年中资金面趋紧等多重因素叠加影响,高杠杆资金被挤压,加上前期暴涨获利盘退出,沪指上周五创7年来最大单日跌幅,创业板更是创下历史最大单日跌幅。

接下来市场将如何演绎,正成为备受市场关注的焦点。接受记者采访的公私募机构认为,市场恐慌性下跌基本结束,加上周末出人意料的降息降准政策的推出,接下来将进入企稳整理阶段,而本轮回调缓解了市场整体估值压力,可以让后续慢牛行情更长远。

急跌基本告一段落

在机构看来,这种急跌式调整基本告一段落。几乎所有的公募基金和私募基金都认为,从市场逻辑看,基于改革预期与大类资产配置转移的牛市支撑依然存在,近期的超预期下跌对应的是前期超预期上涨,监管层对杠杆资金加强监管诱发获利盘了结,市场向上基础并未发生实质改变,当前依然处于上升通道中的调整。

南方一家大型基金公司投资总监认为,从政策层面看,政府绝不希望牛市就这么结束,在储备政策中,除了降准降息以外,还有养老金入市、对外资放开等。从历史经验看,一轮真正的牛市从来不会以恐慌性踩踏形式宣告终结,市场巨大的成交量,表明市场信心依然存在,但是此轮调整,表明整体快速上涨行情基本告一段落。

从资金面上看,融资盘去杠杆基本结束,基金净赎回或逼近预警线带来的减仓压力依然存在,但在周末降息降准利好政策推动下预计影响有限,前期市场调整影响资金流入速度,更多会表现为存量资金的博弈。据记者了解,主流私募基金当前仓位大多已经降低到三成左右,部分新成立私募基金尚未建立安全垫,几乎处于零仓位状态,可谓“弹药”充足。在前期赚钱效应下,公募基金有望重新吸引新资金入场。

从市场情绪面上看,前期急剧杀跌,对投资者参与的热情杀伤力很大,机构预计需要一到两个月宣泄投资者情绪,接下来牛市行情中的博弈因素将会有所淡化,投资者风险意识得到提升,更有利于后市发展。乐观派认为市场短期就会向上,部分新兴龙头股将会更猛烈地反弹,稳健派认为调整将会持续两到三个月左右。

布局三个方向

南方某私募基金表示,此次大跌,或许表明前期基金重仓创业板的时代告一段落,经历了风险教育的投资者,未来将会对依靠故事上涨的个股予以警惕,对有实质业绩及估值等基本面支撑的公司偏好度上升,“没有大量融资盘和跟风投资者的市场,未来会更为稳健,也会让接下来的牛市更为长远。”

在机构看好的投资方向上,主要集中于三个方面:首先是有安全边际的低估值品种,包括医药、消费、环保等领域,不少均衡风格基金认为低估值品种存在补涨需求,而前期急跌让投资者风险意识提高,对“故事”、“概念”等主题类投资的偏好会下降,会更加重视估值、安全边际、基本面因素,形成新的投资偏好。

在南方基金看来,一些前期被爆炒的绩差股可能会大幅下跌,而前期滞涨的传统蓝筹股或将迎来补涨机会,专业投资者将体现出专业化的优势,获得超过市场平均收益率,“建议投资者关注前期涨幅不大的金融、地产、白酒、汽车、医药、商贸零售等板块补涨机会,主题投资上关注国企改革的机会。”

其次是国企改革领域,机构认为下半年或将有实质性推进,潜在的投资空间巨大。国泰基金认为,国企改革纲领性文件尚未落地,地方国企资产证券化率提高的空间和意愿均比较明显,也有望成为三季度最重要的投资领域。

最后是新兴成长股,机构认为在前期恐慌性下跌中,部分优质成长股被错杀,将试探性建仓被错杀的品种,部分优质股下跌后也迎来建仓机会。

私募基金淡水泉认为,这次罕见的剧烈调整,让风险得到一定程度的释放。接下来,市场将进入分化阶段,有些在这次行情中被错杀的股票 ,随着半年报的来临,其价值将得到回归,将会选择估值合理、基本面稳健及超预期的标的。

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